新生命表的实施对传统险种保险成本的影响分析

范兴华

（江苏大学理学院，江苏 镇江 212013）

    ［摘要］2006年1月1日中国保监会发布的“中国人寿保险业经验生命表(2000~2003)”正式实施以来, 保险公司的保险费率并没有作相应的调整。本文就中国保险业的这种状况, 对几个有代表性险种在新旧生命表下的纯保险成本进行分析, 从而得出死亡率的改进对几个基本险种的纯保险成本有显著影响的结论, 这对投保人及保险人的决策都有重要意义。
    ［关键词］生命表；保险费率；精算
    ［中图分类号］ F840.4 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306（2007）07-0049-03
    Abstract： The implementation of the “Life Table of China (20002003)”issued on January 1, 2006 didn’t give rise to premium rate change of insurance products accordingly. This article analyzed the pure insurance cost of several typical insurance products under the old and the new life tables and arrived at the conclusion that improvement on mortality rate has significant impact on insurance costs of these products. This is an important revelation for the decisionmaking of the insurers and the insurance consumers.
    Key words： life table; premium rate; actuary

中国保监会发布的“中国人寿保险业经验生命表(2000~2003)”(以下简称新生命表)于2006年1月1日正式实施。这是我国自1995年发布的“中国人寿保险业经验生命表(1990~1993)”(以下简称原生命表)以来的第二张经验生命表。10年来，随着人民生活水平的不断提高以及医疗卫生水平的不断改善，人们的预期寿命呈延长趋势，原生命表已经不能适应行业发展的要求。同时，随着保险业务的快速发展，积累了大量的保险经验数据，这也为新生命表的出台奠定了基础。新生命表与原生命表无论是在非养老金类的男女寿命上还是养老金类男女寿命上都有较大的变动。作为保险费的重要计算基础之一的生命表有显著变化,纯风险成本是否也作显著变化？针对这个问题，笔者进行了实证研究。
一、研究对象的确定及研究结果
笔者通过编制一个计算机程序分别计算出0~64岁的被保险人在原生命表和新生命表下的纯保费，以比较新原不同生命表下纯保费的绝对变化率与相对变化率。下面就以0~64岁男性为例分别分析终身寿险、5年定期寿险及终身生存年金的趸交纯保费的变化情况。假定利率为2.5%，缴费方式为趸缴，死亡给付与生存给付保险金额均为10 000元。我们选择趸缴作为缴费方式的原因是这种缴费方式能简化问题, 避免均衡交费的复杂性。2.5%利率假定是中国保监会的最高限规定, 我们以最保守的利率作为选定利率, 得出的结论将更有说服力, 选择男性为例是因为男性在社会上暴露更多的风险,  选择终身寿险、5年定期寿险及终身生存年金作为研究险种是因为这三个险种最具代表性。
新原生命表下非养老金终身
寿险趸交纯保费及变化率（男性）
表1（单位：元）
投保
年龄()非养老金男
(新)()非养老金男
(原)()绝对变化率()相对变化率0()1605.40868 ()1780.01031 ()-174.60163 ()-0.09809024 1()1639.50762 ()1799.60597 ()-160.09835 ()-0.088963002()1675.47199 ()1826.97058 ()-151.49859 ()-0.08292339 3()1713.22650 ()1859.52763 ()-146.30113 ()-0.07867650 4()1752.62825 ()1895.88170 ()-143.25345 ()-0.07556033 5()1793.50767 ()1935.21369 ()-141.70602 ()-0.07322500 6()1835.70143 ()1977.01195 ()-141.31052 ()-0.07147682 7()1879.08541 ()2020.93340 ()-141.84799 ()-0.07018934 8()1923.57506 ()2066.75041 ()-143.17535 ()-0.06927559 9()1969.16605 ()2114.32041 ()-145.15436 ()-0.06865296 10()2015.91058 ()2163.50746 ()-147.59688 ()-0.06822111 11()2063.82990 ()2214.19054 ()-150.36064 ()-0.06790772 12()2112.96179 ()2266.20895 ()-153.24716 ()-0.06762270 13()2163.33693 ()2319.34699 ()-156.01006 ()-0.06726465 14()2214.92422 ()2373.39603 ()-158.47181 ()-0.06677007 15()2267.70071 ()2428.16217 ()-160.46146 ()-0.06608350 16()2321.59760 ()2483.55781 ()-161.96021 ()-0.06521298 17()2376.56177 ()2539.59393 ()-163.03216 ()-0.06419615
［作者简介］范兴华，博士，副教授，现供职于江苏大学理学院。
投保
年龄()非养老金男
(新)()非养老金男
(原)()绝对变化率()相对变化率18()2432.53294 ()2596.36488 ()-163.83194 ()-0.06310051 19()2489.48908 ()2654.07089 ()-164.58181 ()-0.06201108 20()2547.46894 ()2712.92896 ()-165.46002 ()-0.06098944 21()2606.56444 ()2773.17283 ()-166.60839 ()-0.06007862 22()2666.87606 ()2834.99437 ()-168.11831 ()-0.05930111 23()2728.52022 ()2898.55079 ()-170.03057 ()-0.05866055 24()2791.57089 ()2963.95748 ()-172.38659 ()-0.05816095 25()2856.08872 ()3031.28093 ()-175.19221 ()-0.05779478 26()2922.12117 ()3100.54620 ()-178.42503 ()-0.05754632 27()2989.70973 ()3171.74428 ()-182.03455 ()-0.05739257 28()3058.93227 ()3244.85348 ()-185.92121 ()-0.05729726 29()3129.80503 ()3319.84660 ()-190.04157 ()-0.05724408 30()3202.33177 ()3396.67762 ()-194.34585 ()-0.05721645 31()3276.46296 ()3475.31584 ()-198.85288 ()-0.05721865 32()3352.17789 ()3555.70592 ()-203.52803 ()-0.05723984 33()3429.45090 ()3637.82775 ()-208.37685 ()-0.05728057 34()3508.34427 ()3721.64397 ()-213.29970 ()-0.05731330 35()3588.86285 ()3807.11983 ()-218.25698 ()-0.05732863 36()3671.02638 ()3894.22967 ()-223.20329 ()-0.05731642 37()3754.84377 ()3982.94440 ()-228.10063 ()-0.05726935 38()3840.29453 ()4073.24416 ()-232.94963 ()-0.05719020 39()3927.36079 ()4165.09401 ()-237.73322 ()-0.05707752 40()4016.03357 ()4258.47449 ()-242.44092 ()-0.05693140 41()4106.33096 ()4353.35784 ()-247.02688 ()-0.05674399 42()4198.28570 ()4449.70271 ()-251.41701 ()-0.05650198 43()4291.95084 ()4547.47769 ()-255.52685 ()-0.05619090 44()4387.38775 ()4646.63878 ()-259.25103 ()-0.05579324 45()4484.63743 ()4747.14670 ()-262.50927 ()-0.05529833 46()4583.68201 ()4848.95064 ()-265.26863 ()-0.05470640 47()4684.48021 ()4951.99972 ()-267.51951 ()-0.05402252 48()4786.96867 ()5056.22740 ()-269.25873 ()-0.05325289 49()4891.10601 ()5161.57828 ()-270.47227 ()-0.05240108 50()4996.87781 ()5267.98245 ()-271.10464 ()-0.05146271 51()5104.32181 ()5375.35629 ()-271.03448 ()-0.05042168 52()5213.51620 ()5483.61785 ()-270.10165 ()-0.04925610 53()5324.53351 ()5592.68698 ()-268.15347 ()-0.04794716 54()5437.41701 ()5702.46155 ()-265.04454 ()-0.04647897 55()5552.10147 ()5812.84152 ()-260.74005 ()-0.04485587 56()5668.36307 ()5923.71952 ()-255.35645 ()-0.04310745 57()5785.86955 ()6034.98520 ()-249.11565 ()-0.04127859 58()5904.19099 ()6146.51608 ()-242.32509 ()-0.03942479 59()6022.92300 ()6258.19001 ()-235.26701 ()-0.03759346 60()6141.74412 ()6369.87566 ()-228.13154 ()-0.03581413 61()6260.46432 ()6481.43548 ()-220.97116 ()-0.03409294 62()6378.99235 ()6592.72808 ()-213.73573 ()-0.03241992 63()6497.31802 ()6703.61404 ()-206.29602 ()-0.03077385 64()6615.44539 ()6813.94508 ()-198.49969 ()-0.02913139 其中：绝对变化率=新生命表下相应投保人年龄的趸缴纯保费－原生命表下相应投保人年龄的趸缴纯保费；相对变化率=（新生命表下相应投保人年龄的趸缴纯保费－原生命表下相应投保人年龄的趸缴纯保费）／原生命表下相应投保人年龄的趸缴纯保费
图1非养老金终身寿险趸交纯保费相对变化率（男性）
以下就是对这三个险种的具体计算结果。
1. 新原生命表下终身寿险的趸缴纯保费变化对比分析
据表1和图1可以看出；根据新生命表计算出的终身寿险的趸交纯保费较原生命表计算出的相应的值有明显的变化。将0~64岁分为三个年龄段进行分析,得出如下的结论:
（1）0~5岁：非养老金终身寿险趸交纯保费下降比例较大,大约为8.5%左右。
（2）6~45岁：该保险的趸交纯保费下降比例比较稳定,大约稳定在5%左右。
（3）46~64岁：该保险的趸交纯保费下降有所减缓,平均数大约为4%。
2. 新原生命表下终身生存年金的趸缴纯保费变化对比分析
新原生命表下养老金终身
生存年金趸交纯保费及变化率（男性）
表2（单位：元）
投保
年龄()养老金男
(新)()养老金男
（原）()绝对变化率()相对变化率0()338843.43740 ()329372.65114 ()9470.78626 ()0.028754 1()337532.42617 ()328532.17586 ()9000.25031 ()0.027395 2()336152.58094 ()327400.47769 ()8752.10325 ()0.026732 3()334705.82523 ()326072.71743 ()8633.10780 ()0.026476 4()333197.90574 ()324601.25669 ()8596.64905 ()0.026484 5()331633.96651 ()323015.83729 ()8618.12922 ()0.026680 6()330020.23671 ()321336.09181 ()8684.14490 ()0.027025 7()328361.99350 ()319573.99336 ()8788.00014 ()0.027499 8()326661.18481 ()317738.37469 ()8922.81012 ()0.028082 9()324918.08511 ()315834.21931 ()9083.86580 ()0.028761 10()323131.28429 ()313866.55528 ()9264.72901 ()0.029518 11()321299.67408 ()311839.79208 ()9459.88200 ()0.030336 12()319421.45644 ()309760.29783 ()9661.15861 ()0.031189 13()317496.11442 ()307635.10727 ()9861.00715 ()0.032054 14()315524.08813 ()305472.55478 ()10051.53335 ()0.032905 15()313506.45032 ()303279.41557 ()10227.03475 ()0.033721 16()311445.87493 ()301059.01521 ()10386.85972 ()0.034501 17()309344.06740 ()298811.23254 ()10532.83486 ()0.035249 18()307203.35798 ()296531.56675 ()10671.79123 ()0.035989 19()305023.84680 ()294213.60923 ()10810.23757 ()0.036743 20()302804.97837 ()291848.12004 ()10956.85833 ()0.037543 21()300542.72473 ()289426.99358 ()11115.73115 ()0.038406 22()298233.62817 ()286942.65381 ()11290.97436 ()0.039349 23()295873.25673 ()284389.25926 ()11483.99747 ()0.040381 24()293458.96347 ()281762.40366 ()11696.55981 ()0.041512 25()290988.96853 ()279059.11252 ()11929.85601 ()0.042750 26()288460.84643 ()276279.29927 ()12181.54716 ()0.044091 27()285872.42627 ()273422.25607 ()12450.17020 ()0.045535 28()283222.38290 ()270488.66757 ()12733.71533 ()0.047077 29()280509.64100 ()267480.01981 ()13029.62119 ()0.048713 30()277733.66248 ()264397.45532 ()13336.20716 ()0.050440 31()274893.28270 ()261242.60614 ()13650.67656 ()0.052253 32()271987.85920 ()258016.47549 ()13971.38371 ()0.054149 33()269016.41205 ()254720.53062 ()14295.88143 ()0.056124 34()265977.62469 ()251355.60898 ()14622.01571 ()0.058173 35()262870.67854 ()247923.25310 ()14947.42544 ()0.060291 36()259694.96682 ()244423.84826 ()15271.11856 ()0.062478 37()256449.81489 ()240858.71564 ()15591.09925 ()0.064731 38()253135.55081 ()237228.28980 ()15907.26101 ()0.067055 39()249752.41845 ()233533.90002 ()16218.51843 ()0.069448 40()246301.09670 ()229776.24355 ()16524.85315 ()0.071917 41()242780.86991 ()225956.13006 ()16824.73985 ()0.074460 42()239190.67518 ()222074.95265 ()17115.72253 ()0.077072 43()235529.35635 ()218133.94513 ()17395.41122 ()0.079746 44()231794.66396 ()214134.64569 ()17660.01827 ()0.082472 45()227985.73105 ()210078.41388 ()17907.31717 ()0.085241 46()224102.78338 ()205967.10743 ()18135.67595 ()0.088051 47()220146.85732 ()201802.83017 ()18344.02715 ()0.090901 48()216115.07282 ()197587.25145 ()18527.82137 ()0.093770 49()212014.82326 ()193323.34129 ()18691.48197 ()0.096685 50()207848.19635 ()189013.18529 ()18835.01106 ()0.099649 51()203613.93281 ()184660.09690 ()18953.83591 ()0.102642 52()199307.09872 ()180266.92014 ()19040.17858 ()0.105622 53()194921.80047 ()175837.04810 ()19084.75237 ()0.108537 54()190456.49522 ()171374.00109 ()19082.49413 ()0.111350 55()185912.33417 ()166882.00375 ()19030.33042 ()0.114035 56()181294.43506 ()162364.81578 ()18929.61928 ()0.116587 57()176611.85762 ()157826.69309 ()18785.16453 ()0.119024 58()171877.56670 ()153272.75211 ()18604.81459 ()0.121384 59()167108.78042 ()148707.51788 ()18401.26254 ()0.123741 60()162327.13302 ()144136.03929 ()18191.09373 ()0.126208 61()157556.33186 ()139563.74174 ()17992.59012 ()0.128920 62()152775.84466 ()134996.13234 ()17779.71232 ()0.131705 63()147973.53464 ()130439.04082 ()17534.49382 ()0.134427 64()143154.95746 ()125898.21037 ()17256.74709 ()0.137069 图2养老金终身生存年金趸交纯保费相对变化率（男性）
据表2和图2可看出根据新生命表计算出生存年金的趸交纯保费较原生命表计算出的相应的值呈持续增长趋势，0~20岁增长额度比较稳定, 大约在2.5%左右，20~64岁增长速度较快并呈直线趋势, 直到64岁的14% 。
3. 新原生命表下5年定期寿险的趸缴纯保费变化对比分析
对于5年定期寿险，类似终身寿险及终身生存年金的计算，可以得到与表1和表2类似的表，限于篇幅，现将该表隐去，为便于说明问题，我们仍制作出图3。
图3非养老金5年定期寿险相对变化率（男性）
据图3可看出，在新生命表下计算出的5年定期寿险的趸交纯保费与原生命表下计算出的相应的值有较大变化。总的趋势还是下降，但在各年龄段间却有较大差别。将64岁分成5个阶段进行分析可得如下结果:
（1）0~10岁：非养老金男性5年定期寿险趸交纯保费下降呈直线状趋缓, 由70%~31%左右。
（2）11~15岁：5年该定期寿险趸交纯保费下降加速, 从31%增加到48%左右。
（3）16~30岁：男性非养老金5年定期寿险趸交纯保费的下降又开始呈直线状趋缓,由48%下降到7%左右
（4）31~55岁：该定期寿险趸交纯保费又开始上升,幅度直到55岁的36%;随后便一路下降到64岁的22%。
二、研究结果对保险人的影响分析
根据以上三组图表可以看出，新原生命表下终身寿险、终身生存年金及5年定期寿险的趸交纯保费有明显不同，也就是说保险成本有明显变化。对于终身寿险与定期寿险,保险成本总体上有明显的下降；对于终身生存年金，保险成本则有明显的上升。尽管如此，保险公司对保险成本的变化不能一概而论，对不同的年龄段不同的险种要区别对待，对于男性终身寿险，低年龄段与高年龄段同样是对保险成本的下降影响，但高年龄段46~64岁降低4%的幅度比低年龄段0~5岁的8.5%的折扣要低2倍还多，精算师在核算保险成本时应注意该差异。对于终身生存年金，在低年龄段的增长比较稳定，但是在20岁之后，纯保险成本即呈直线方式增长，精算师如有兴趣，可构造出20岁之后的增长率曲线方程，由于该曲线是最简单的直线，显而易见，这对简化计算、减少计算量以减轻精算师工作量具有重要意义。对于5年定期寿险，其保险成本的降低各年龄段起伏较大，从图3可观察出两头年龄的保险成本改善比较显著，而在25~40岁的青壮年期保险成本改善较小，这也从另一角度验证了死亡率往往在高发生率年龄段改进比较显著。
本文的分析仅局限于2.5%的年利率定价假设之下，其呈现出的规律可能会随着利率的变动而变动，有兴趣的精算分析师可找出低利率假设包括零利率假设及高利率假设下的保险成本变动规律。
对于两全保险、万能寿险及其它险种，本文的分析方法仍然适用。
另外就是对风险管理者的启示，保险成本发生了较大变化，而毛保费却没有明显的调整，这暴露了保险公司的产品线管理方面存在的问题。产品线问题必然会导致保险公司资源配置不当, 进一步使经营风险加大, 从而损害投保人潜在的保险利益。另外,这种现状还会直接给保险公司带来逆选择问题, 使购买死亡保险且身体健康较好的投保人退保, 遗留下风险品质较差的投保人。同时, 使身体更加健康的投保人购买年金保险, 这必然增加保险公司的资金运用压力, 尤其是在我国的保险资金投资渠道比较狭窄的背景之下。
［参考文献］
［1］保监发［2005］117号.关于颁布《中国人寿保险业经验生命表(2000—2003)》的通知,2005,（12）.
［2］李秀芳. 寿险精算实务［M］.天津：南开大学出版社，2003.
［3］刘占国. 利息理论［M］.天津：南开大学出版社，2003.
［编辑，苏北］保险研究2007年第7期三农保险INSURANCE STUDIESNo.72007