新所得税法：将为保险业带来10%净利润增长
 
　　倍受关注的“二税”合并已获通过。3月16日，十届全国人大五次会议高票通过了《中华人民共和国企业所得税法（草案）》，并明确从2008年1月1日开始实施，内外资企业将统一实行25%的企业所得税税率。
　　业内人士分析，新企业所得税法减轻了保险业的整体税负，并可带来10%的净利润增长。
　　新税法创造公平竞争环境
　　目前我国内、外资企业所得税税率虽均为33%，但在实施中，内资企业平均实际税负为25%左右，外资企业平均实际税负为15%左右，内资企业高于外资企业近10个百分点。
　　造成内外资企业税收差异的原因：由于70年代我国实行改革开放，为吸引外资的优惠举措。20年来，外资企业一直享受“超国民待遇”，我国加入世贸组织后，创造公平的竞争环境的呼声渐高，统一税制已水到渠成。
　　财政部部长金人庆近日在“二会”上表示，企业所得税“两法合并”改革，有利于为各类企业创造一个公平竞争的税收法制环境。
　　据悉，新的企业所得税法将于2008年1月1日起实施，不但将内外资企业所得税税率统一为25%，而且还统一规范了税前扣除办法、标准和税收优惠政策。
　　保险业实际税负超过25%
　　据了解，我国保险业税制是1983年实行“利改税”改革后逐步建立起来的。长期以来，保险业一直是国家财政收入的重要来源，实行高税赋政策。
　　尽管我国对长期寿险产品实行免征营业税，但“先征后返”的政策却给保险业界带了不少的烦恼。此外，保险业还面临以下的税收问题：一是分红保险红利的个人所得税问题，二是外资保险公司各项准备金的税前列支问题，三是财产保险公司手续费支出税前列支问题，四是保险公司非寿险业务准备金的所得税税前列支标准。
　　联合证券策略分析师认为，银行、保险、房地产、零售、电讯、油气及采掘业等行业实际税负超过25%，两税合并后上述行业受益较大。
　　保险业净利润可望增长一成
　　近日，中国人寿和中国平安已先后发布了2006年业绩预增50%的公告。按2005年的数据推算，中国人寿和中国平安2006年净利润将超过82亿和50亿。
　　以中国人寿去年预测的净利润82亿为基数，据测算发现，若企业所得税率由33%下调至25%，在税前扣除标准和优惠政策不变的情况下，其税后净利润将增加9.8亿，增幅11.95%。
　　高盛近期发布的报告称，基于2008年中国统一所得税率至25%的预期，中国人寿2008年的有效税率将由13.4%降至10%，受此影响，其新业务利润率将由28%升至31%。
　　国泰君安研究员刘兆萍也表示，新所得税法实施后，银行、保险行业的净利润增长幅度可能超过10%。
　　对中资保险公司构成利好
　　“新税法规定企业所得税从现时的33%下调至25%，税率降低了8%，对保险业当然是重大的利好。”广州穗健税务师事务所总经理黄德汉认为，除了税率下调8%外，新所得税法还统一了税前扣除办法和标准和税收优惠政策，对内资保险公司影响更为正面。而外资保险公司由于有5年期的过渡期，短期内对其影响不大。
　　他分析，目前内资、外资企业所得税在成本费用等扣除方面规定不尽一致，比如：内资企业所得税实行计税工资制度，外资企业所得税实行据实扣除制度。“新税法规定了工资可统一据实扣除，对人力资源成本较重的中资保险公司可减少税负。此外，新税法还在成本扣除如职工福利费、捐赠支出、业务招待费、上交总部经费等作出了统一的规定，这些都对中资保险公司十分有利，但由于细则尚未公布，受惠幅度尚难判断。”　
（新保险周刊　2007-03-20）
 
                                 城镇居民基本医疗保险将实现“全覆盖”
 
    3月21日，劳动和社会保障部医疗保险司司长姚宏指出，下一步医疗体制改革将着力于六个方面，包括开展城镇居民医疗保险制度试点、继续完善城镇职工基本医疗保险制度、扩大医疗保险覆盖面、完善多层次医疗保障体系等。
　　他透露，发改委、财政部、劳保部、卫生部等相关部委目前正在研究开展城镇居民基本医疗保险试点，力争在“十一五”期间逐步推广到全国。届时，城镇基本医疗保险不仅将覆盖就业人群，而且，学生儿童和其他非从业城镇居民也将纳入医疗保险。此外，城镇居民基本医疗保险试点还将重点解决住院医疗和门诊大病风险，兼顾门诊医疗需求。
　　他还指出，将继续完善城镇职工基本医疗保险制度，扩大医疗保险覆盖面，包括：推进关闭破产企业退休人员参保；促进非公有制经济组织从业人员参保；实施农民工参加医疗保险专项扩面行动。
　　他提出，我国还将完善多层次医疗保障体系。在基本医疗保险体系下，拟通过商业健康保险、公务员医疗补助、企业补充医疗保险、其他特殊医疗保障和城乡社会医疗救助体系构建起多层次医疗保障体系。
　　另外，加强医疗服务监管和费用控制也是医疗体制改革的重点之一。他说，我国将强化医疗保障第三方监督与管理；药品及医疗服务定价谈判机制；健全医疗服务管理规范与技术标准。
　　他还表示，要加强不同医疗保障制度的衔接与统筹规划，有四个方面制度需要衔接，即城镇职工基本医疗保险和城镇居民基本医疗保险的衔接、城镇社会医疗保险－新型农村合作医疗（农民工）的衔接、基本医疗保障体系和城乡社会医疗救助制度的衔接以及基本医疗保障体系和补充医疗保障和商业健康保险的衔接。
    另外，加大财政对医疗保障的投入，提高经办管理能力和协同推进深化医药卫生体制改革也将纳入医改下一步的内容。
（中国证券报　  2007-03-22）

                                       寿险市场受加息冲击面临考验
 
　　自去年4月以来央行连续3次加息，逐渐将寿险产品逼入了困境。尤其是3月18日央行再度加息0.27个百分点，一年期定期存款税前利率已达到2.79%，超过了寿险产品预定利率不超过2.5%的上限。多家寿险公司表示，监管层和保险公司正在探讨突破2.5%的预定利率，甚至考虑寿险产品预定利率实现自由化，或者阶段性放开利率。
　　传统寿险收益不如银行存款
　　此次加息后，银行一年期存款利率已达2.79%，减去利息税后，一年期税后存款利率可达2.232%，直逼目前传统寿险产品2.5%的预定利率。
　　据业内人士介绍，由于目前市场上出售的传统寿险产品，大多都是在一度降息至负利率时代的过程中设计出炉的，且保险公司的预定利率上限为2.5%。加息之后，这些险种的现金回报率会不如银行存款，这使得保险产品在市场上的优势面临考验，利率升高直接诱发投保人退保，变现资金以购买其他收益更高的险种。
　　某寿险公司广东分公司相关负责人透露，该公司的一款固定收益类产品，开卖首年的期交保费曾达到8亿元，但去年的销售则不足1亿元。“这次加息后，这类产品的吸引力将更为降低，销售将更为困难。”
　　预定利率有望实现自由化
　　“监管层和保险公司一直在探讨突破2.5%的预定利率，甚至考虑实现预定利率的自由化，或者阶段性放开利率。”业内人士表示，目前我国已进入加息周期，如果再次加息，则有可能超出预定利率，这将使传统寿险产品雪上加霜。
　　在上世纪90年代，国内寿险产品的预定利率曾一度超过8%。此后央行连续8次降息，传统的高预定利率寿险产品产生了大量利差损失。1999年，国家保险监管机构规定：保险产品预定利率不得超过年复利2.5%。
　　而随着加息周期的到来，传统寿险收益的比较优势开始失守。首都经贸大学金融学院庹国柱教授建议，2.5%的固定利率上限迟早要打破。“不应该设定固定利率，可以开发浮动利率产品，使其收益能够根据市场情况进行变化。”
　　中国保监会主席吴定富日前亦曾表示，保监会将根据市场情况研究是否突破2.5%的预期收益率。“从理论上说，存款利率升高，保险预定利率也应作出相应调整。”保监会有关人士分析说，如今的市场是一个协调、互动发展的市场，不再相互分割，但是否要放开预定利率，监管部门也会征求整个行业的意见，需慎重考虑，毕竟影响面很大。
    据了解，目前部分保险公司已经开始着手研究加息后的应对之策，修订和开发保险产品，调整投资策略，增加投资组合的流动性，防止出现流动性风险，以及时应对加息后可能出现的种种变化。
（南方日报   2007-03-25）