46家保险公司获部分产品免征营业税优惠
 
    4月3日，财政部和国税总局下发免征营业税的一年期以上返还性人身保险产品名单（第十七批）的通知。其中保险公司共有46家获得部分保险产品免征营业税的税收优惠。国税总局每年都会给予一批企业以人身保险和健康险种的税收优惠政策，以鼓励保险业的发展。
 （新京报 2007-04-04）
 
                                         万亿企业年金市场急待挖掘
 
　　据世界银行预测，中国企业年金每年的新增数额将达到1000亿元左右，到2010年估计能达到一万亿元的规模。到2030年，中国的企业年金总规模将高达1.8万亿美元，成为世界第三大企业年金市场。
　　但与此形成鲜明对比的是，整个国内企业年金市场的规模尚不足千亿。中国人民大学教授郑功成在“中保太平——富通企业年金国际研讨会”上表示，要想企业年金获得大发展，在短期内仍只能是金融证券保险机构、有关政府部门以及部分学界人士的一相情愿。一个巨大的企业年金市场现面临着无人挖掘或者很难挖掘的局面。
八千亿的养老空账 难以填补 
　　如果说一万亿的企业年金市场是一个巨大的金矿的话，那么八千亿的养老空账则是一个无底的黑洞。
　　去年，有媒体报道目前国内个人养老金账户已经出现八千亿的空账。著名经济学家、人口学家、上海社会科学院副院长左学金最近表示，由于我国目前出现在个人养老账户上的八千亿空账，还只是账面上能够看到的，未来三到五十年间，我国养老金账户的收入支出流将呈现数量级的增长，而这也可以解释保险监管层需要用商业养老来补充社保体系所不能承受的支付压力。
　　据了解，我国目前的养老体系采用的是社会统筹养老、个人购买商业养老险以及企业年金补充养老三支柱的形式，但是这三支柱首先出现了社会统筹养老“短板”问题，而且这条腿在未来相当的时间内还将制约整个养老险市场的发展，而个人购买商业养老和企业年金补充养老都面临着发展不足的问题。
　　中国保监会主席吴定富在此次研讨会上称，作为一个完善的社会保障体系，基本社会保险、企业补充保险、商业保险、社会福利、社会救济等都是必不可少的，而其中，商业保险作为经济“助推器”和社会“稳定器”已经在目前的保险体系中扮演着越来越重要的角色。这表明，在社会统筹养老目前不能满足未来日益增长的国内养老压力，只能靠其他商业保险来补充，企业年金形式的补充养老保险极有可能充当救火队员的角色。
　　郑功成表示，到目前为止，我国还没有真正意义上的企业年金。真正的企业年金是在成熟的市场经济、公平的竞争环境下，由企业自主选择员工福利的战略。
企业年金市场制度缺陷 急待解决 
　　据了解，目前，我国企业年金突出的问题是，迄今不仅参与的企业和员工人数比例很小，且已经建立起企业年金计划基本上是大型垄断性国有企业。垄断性国有企业凭借的是垄断地位，它占据着可以利用国家公共资源的有时，企业本身的高工资加上企业年金，对其他类型企业来说，实际上扩大了劳动者的待遇不公和拉大了社会分配。
　　郑功成表示，发展企业年金特别需要理性判断，同时理性选择促进企业年金发展的合理政策取向，分清促进企业年金发展中需要采取措施的轻重缓急。
　　来自国家劳动保障部养老保险司的蔡振红称，由于我国的企业年金仍然处于初级阶段，存在着相关政策不完善，实际操作不规范等问题，目前尤其需要在两方面着手解决问题。其一是政府针对企业建立养老保险的税收优惠政策尚未完全建立，尤其是针对央企的税收政策一直未出台，另外中小企业年金制度还处于空白，急需研究制定针对中小企业的年金制度；其二是社会保险经办和行业经办企业年金的机构应逐步退出企业年金市场，对簿公堂原来管理的补充养老保险进行移交，转给获得资格委托专业机构管理企业年金。
　　据了解，目前国家劳动保障部已经明确要求，在今明两年由企业或社会保险经办机构的企业年金必须移交给专业企业年金管理机构进行投资运作。
　　在我国目前的企业年金舞台上，存在着一个奇怪的现象，充当配角和观众的专业养老保险公司和监管当局一直为国内企业年金发展干着急，一些专家只能在制度设计上献计献策，作为企业年金主体的企业与劳动者似乎并不着急。
　　因此，中国人民大学教授郑功成，明确表示，在企业年金发展上，优化企业年金制度设计将变得愈加重要。
（每日经济新闻 2007-04-04）

                                         刘永富：今年新增年金三五百亿
 
    劳动与社会保障部副部长刘永富4月12日透露，今年新增年金规模将达300-500亿；他同时表示，我国社会保障立法工作亟需加快。
　　刘永富是在出席由北京大学中国保险与社会保障研究中心主办的“北大赛瑟论坛2007”时作出上述表述的。他说，我国在社会保障法制建设方面，总的来看立法层次不高，法律的约束性不强，实际工作遇到很多的矛盾和问题都与法制不健全、监督手段不足有关，因此特别需要加强法制建设。目前我们已经积累了许多经验，具备了较好的立法基础，需要加快工作步伐，将成熟的经验和做法上升为法律，尽快出台社会保障的法律法规。
　　他透露，目前《社会保险法》已报送国务院审批，并列入今年的立法计划，正在修改论证阶段；而《社会保障基金管理条例》和《企业年金条例》等配套法规也在积极推进之中，《企业年金信息披露办法》有望今年内将出台。
　　刘永富说，近年来我国企业年金逐步加快增长，从1991到2000年，企业年金一共实现200亿元；2001年到2005年，年金增长480亿元，而2006年仅一年时间就新增年金200亿元；他说，以保守估计，今年新增年金规模将达300-500亿。
　　至于存量市场，刘永富说，目前我国有900多亿的存量企业年金规模，其中200亿已经是市场化管理，剩下还有700多亿的企业年金要移交给具备资格的机构管理，完成向市场化管理运营的转型。
　　关于企业年金的移交工作，他介绍说，这项工作已经在布置中，按要求是今年年底前全部转入市场化管理，但不排除个别的公司和行业无法及时转出，但必须向劳动与社会保障部申请报告。
　　针对合资基金管理公司是否能参与年金管理的问题，刘永富说，无论是内资还是外资，只要具备资格的基金管理机构，都可以参与年金市场。
（证券时报 2007-04-13）

                                      国务院秘书长华建敏言之谆谆谈风险
 
    4月13日早晨，首都不期而至的小雨和糟糕的交通，没有阻挡国务委员、国务院秘书长华建敏准时踏入全国社保基金理事大会的会场。这也是他第二次出席社保基金的理事大会。
　　华建敏显然很高兴，“昨天下午6点40分到7点20分，怀诚同志到我那里谈了社保基金理事会去年的经营情况。对理事会取得的成绩，我代表国务院表示感谢、祝贺！”
　　在讲话中，华建敏特别强调，2006年，社保基金理事会取得的成绩特别好，虽然有天时、地利的“帮助”，但没有理事会的努力，社保基金是不会取得这么好的收益的。“要充分总结好的做法、好的经验，为今后的工作奠定更坚实的基础。”华建敏说。
　　“但你们要有忧患意识、风险意识、责任意识。要把风险防范、安全至上放在第一位。”华建敏说，当前，社保基金面临的风险和困难还是很大的。要高度重视通胀风险，要防止社保基金贬值；要充分考虑证券市场存在的风险，市场不可能一直“牛气冲天”；要高度重视项目投资中存在的各种风险；要密切关注不可控风险。
　　华建敏最后说，社会保障制度是我国最重要的经济制度之一，是一项基础性的工程。在这个工程中，最重要的一个子工程就是社保基金的建立、发展、壮大。“你们的责任重大，重于泰山！”他说。
　　4月12日，理事会理事长项怀诚也很兴奋。面对已经跨入新的历史阶段的社保基金，他显然有充分的理由高兴，有充分的理由骄傲。但他却同样表达了自己“如履薄冰”的心情，还特别强调了温家宝总理对社保基金理事会工作的期望：要“戒慎恐惧”，要以天下安危为己任。
　　社保基金去年的经营业绩是620亿元，经营收益率高达29.01%。在骄人的成绩面前，我们却看到的是“领头人”对基金未来发展“戒慎恐惧”的态度。因此，我们也就有理由相信，社保基金作为国家社保体系建设的战略储备金，老百姓最后的保障壁垒，一定能实现“制度最完备、管理最规范、队伍最专业、作风最清廉、百姓最放心”的目标。
（证券时报 2007-04-13）
 
                                     劳保部：四季度年金收益率略胜社保基金
 
    劳动和社会保障部基金监督司司长陈良4月12日透露，部分进入市场化投资运营的企业年金，去年第四季度首季经营收益率达到了9.6%，略高于同期全国社保基金9.3%的经营收益率。
　　陈良是在出席由北京大学中国保险与社会保障研究中心主办的“北大赛瑟论坛2007”时作出上述表述的。他说，企业年金进入市场化投资运营以后，从去年第四季度开始，一部分基金开始由新的投资管理人进行投资运作，三个月的经营收益率达到了9.6%；与起步较早的全国社保基金相比，全国社保基金同期经营收益率是9.3%，企业年金略胜一筹。
　　他说，两项资金均由基金监督司进行监管，因此两项资金都在互相比较，努力提高收益率。
　　针对有美国学者对中国年金制度过于复杂的质疑，陈良表示，我们年金制度设计并不落后，虽然四种管理人管理的结构相对比较复杂，而且收费也相对增加了企业负担，但是由于互相制约，能够最大限度地避免运营风险；同时，年金一起步就确定了采取DC模式，这也是充分借鉴了美国等发达国家的经验。
　　他同时认为，中国建立企业年金制度起步不算晚，中国人口老龄化的最高峰是要到2035年左右，但是从1991年就开始提出建立企业年金制度，从2004年开始进行市场化管理运营，应该说这种意识还是比较早的。
　　据悉，到2006年底，全国已经有24000多家企业建立了企业年金制度，参加职工964万人，形成基金积累910亿元。
（证券时报 2007-04-13）
 
                                           保险公司介入企业风险管理
 
    国外通常将保险制度引进到安全卫生体系，通过保险公司的参与，促使企业更加主动地采取措施做好安全生产工作，减少政府强制干预。
　　根据化工安全专家、国务院安全生产专家组成员崔克清教授在国外考察的见闻：发达国家石油化工企业的安全管理由保险公司共同参与，保险公司根据企业前一年的事故情况来确定保费。如果该企业事故危险状态越高，保费也就越高；如果技术水平高、安全状态好，保费就低。
　　在保险公司承担同样责任的情况下，企业总是想方设法降低保费，这就促进企业自觉搞好安全工作。同时，保险公司为了确保投保公司的安全，减少其本身的事故赔偿费用，拥有一批专业的化工安全稽查人员，不定期到企业作安全检查，或为企业培训一批安全员，以预防灾害的发生，故企业的安全卫生就又多了一道防线。
　　而国内的保险公司与投保企业间是单一的、纯粹的、一成不变的金钱往来关系，只是在损失发生后进行财务处理和经济补偿，没有制约和反馈作用，也就不能刺激、督促企业搞好安全工作，这是一种消极的、被动的保险，是一种事后保险。国内的保险公司与行业技术部门目前几乎没有什么联系，只有在发生赔偿纠纷时才会求助于行业技术部门。所以，保险公司有必要参与到企业的安全生产管理中去，与企业一起搞好安全生产工作。
　　举例来说，1994年12月13日凌晨，美国依阿华州特拉（Treea）工业公司一家氮肥厂的硝铵装置发生爆炸，炸死4人，伤18人。爆炸夷平了工厂的一半设施，硝酸车间、硝酸铵车间和几间仓库被炸毁。由于破裂的储罐释放出氨气，附近城镇的2500多名居民被迫疏散。公路和空中交通被中断。一些人被落下的瓦砾砸伤，另一些人因爆炸的冲击而受伤，许多人因吸入氨而受到伤害。这起爆炸还炸毁了氮肥厂附近居民房屋的窗户和门。临近的一个发电厂也受到结构性破坏，重建花了近1年的时间。损失相当惨重，对于保险公司来说，要承担如此庞大数额的赔偿，对其自身以后的经营能力是一次巨大的打击。
　　经过保险公司化工安全专家的事故调查，怀疑密西西比化工厂为特拉公司制造的生产设备存在设计缺陷，而且该公司没有向特拉公司提供合适的操作规程。于是，工业保险承包人拿着特拉公司工厂的修葺、重建和业务损失的清单，走上了依阿华西部法庭，要求密西西比化工厂赔偿损失。在整个事故调查及赔偿法律诉讼过程中，保险公司都承担了大部分的工作。保险公司为减少其事故赔偿费用，会选择在事故前参与企业的安全管理工作，在事故后积极主动地将事故原因调查清楚，并制订详细的事故预防措施，防止同类事故的重复发生。
（上海证券报 2007-04-12）
 
                                       项怀诚：社保基金今年将完成逾千亿投资
 
　　全国社会保障基金理事会理事长项怀诚12日表示，今年社保基金需要完成的投资额度预计会超过1000亿元，创历史之最。其中，股票类资产投资将维持30%的战略配置比例上限，固定收益投资的上下限比例将拓宽。
　　“我们管的是老百姓的‘养命钱’，要战胜通货膨胀。”全国社保基金理事会理事长项怀诚说，“如果（社保基金）都拿去做银行存款，输给通货膨胀率，我们就犯了错误。”
　　全国社保基金理事会第二届理事大会第三次会议4月11日在京闭幕。国务委员、国务院秘书长华建敏到会作重要讲话。会议表决通过了项怀诚理事长所作的工作报告和2006年度社保基金财务报告。会上，社保基金交出了一份亮丽的答卷：自成立以来，基金累计年均已实现收益率为3.89%，累计年均经营收益率6.88%，分别是同期累计年均通货膨胀率1.37%的2.84倍和4.98倍。与此同时，截至2006年底，社保基金按市值计算的资产规模也达到了创纪录的3268亿元。
　　股票贡献大导致被动超标
　　从社保基金资产配置的情况来看，以资产市值计算，固定收益类资产占比45.86%，股票类资产占比34.24%，股权类资产10.45%，现金及等价物占比9.45%。以调整前的资产配置比例来看，四类资产中，固定收益类资产占比低于资产配置比例低限近10个百分点，股票类资产占比高于配置比例4.24个百分点，而现金及等价物则高于理想水平9.45个百分点。
　　从收益情况来看，620亿元的经营收益中，400多亿元的股票浮盈贡献最大，这也直接导致了股票资产投资超过了年初计划的比例上限。项怀诚解释说，股票占比超限，主要原因在于A股股票市值和境外转持股票市值增长较快。A股股票方面，随着市场上扬，社保基金持有的股票资产市值快速增长。境外股票方面，社保基金自去年开始对上市后成长性好的股票采取直接持有替代现金减持的方式。持有方式的改变，在获得高达133亿元一二级市场差价收益的同时，也使境外股票占总资产的比例达到了11%。“如果当时我们以IPO价格卖掉这部分股票，股票占比会下降11个百分点，但却等于国家损失了133亿元的收益。”项怀诚说。
　　“今年社保基金投资股票的比例不提高。”项怀诚表示。社保基金理事会认为，国内A股市场在宏观经济运行态势、股改等一系列因素的综合作用下，总体上将继续呈现出优于债市的发展趋势。但“与此同时，预期风险亦将有所加大”。香港H股和国际资本市场方面，“总体上也将表现出与国内市场类似的态势”。在接受采访时，项怀诚表示，今年不会出现大举投入股市的局面，股票投资要做结构性调整。他说，“申购新股，我们努力要做。”
　　年内投资千亿创纪录
　　“今年有一个特殊情况，就是我们持有的协议存款将大规模集中到期。”项怀诚透露，这部分到期资金约有1200亿元，且尚不包括财政部的拨款、非A股上市公司国有股减持资金和彩票收益。因此，今年社保基金需要完成的投资额度将超过1000亿元，创造历史之最。
　　项怀诚说，目前国债和银行存款收益率都处于较低水平，同时流动性过剩，银行不缺资金，导致继续投资协议存款的难度加大。“但通货膨胀是依然存在的，我们还要战胜通货膨胀率。”在这种情况下，扩大社保基金投资范围的意义就特别重大。
　　从前年开始，国家允许社保基金进行实业投资和股权投资，去年又允许社保投资境外。“所以，我们今年的境外投资、实业投资、信托投资，都要大搞。不大搞，就是对老百姓不负责，对民生不负责，对国家不负责。”项怀诚表示。
　　将大搞信托和境外投资
　　今年，社保基金在实业投资方面，将以20%的战略资产配置比例上限为目标，在加强对国家重点企业改革改制项目投资的同时，积极关注和捕捉其他领域的投资机会，如地方政府的优质项目。此外，还要深入研究新会计准则的影响，制定新准则下股权资产优化管理的可行性方案。年度实业投资收益目标为高于6%。
　　会议还批准在坚持社保基金中长期战略资产配置计划总体不变的前提下，拓宽固定收益投资的上下限比例，即变现有的55%至65%为50%至70%。项怀诚在接受采访时指出，拓宽固定收益投资比例限制，真正意图是调低下限，“我们可以腾出这5%的资金，去做别的事情，比如可以更多地投入到实业投资、股权投资、信托投资方面，这要看今年的机遇。”据悉，相关信托投资政策已经获得批准，社保基金为几个成熟项目准备的140亿元资金有望实现交割。这也有利于社保基金降低现金及等价物类资产的占比。
　　社保基金发展进入新阶段
　　社保基金理事会认为，社保基金上年末的资产分布比例已经达到战略资产配置要求，从初始投资期到组合管理阶段之间的过渡已经完成。
　　项怀诚说，社保基金进入了一个新的发展阶段。其标志主要有四点：一是理事会在受托管理国家储备资金的基础上，开始受托管理劳动者个人账户资金——国务院去年9月批复，委托理事会投资运营个人账户中央财政补助资金，目前这块资金到位104.8亿元；二是在监管部门的支持下，几年来社保基金业务领域不断扩展，资金量不断增加，社保基金度过了初创期年收益率2.5%至3%的发展阶段，也度过了2004年至2005年收益率稳定在3%左右的发展阶段，收益率水平已经突破3%，上了新台阶；三是投资范围进一步扩大，延伸至境外、实业和信托投资；四是确立了理事会自身的组织文化，经过一年讨论，理事会的核心价值观确定为12个字：专业、尽职、正直、诚信、稳健、规范。
（上海证券报 2007-04-13）