友邦保险上市倒计时 中国人寿或成基础投资者

 　　AIA（友邦保险）亚洲市场上市一事又有新进展。据媒体报道，摩根士丹利和德意志银行已经开始向中资金融机构发函，邀请其入股成为AIA的基础投资者。对此，业内普遍认为此前曾参与竞购AIA的中国人寿最有可能入股，且AIA选择在香港上市的概率较大。
　　大摩和国寿双方均表示对此消息不知情，其他机构也不愿透露任何信息。
　　AIA亚洲上市提速
　　据媒体报道，大摩和德银作为AIA上市的牵头保荐人，最近致函多家中资金融机构，邀请入股为基础投资者。该报道表示，AIA只为中资险企预留一个基础投资者席位。同时，继委任摩根士丹利及德银为牵头保荐人后，AIA上市财务顾问黑石集团将于包括瑞信及花旗等五家投资银行中，再挑选三家任联席保荐人。
　　由于AIA母公司AIG（美国国际集团）承诺最迟将于明年6月偿还美政府债务，AIA计划最迟于明年上半年上市，募集资金不低于50亿美元。但未明确表示在亚洲哪个交易所上市。
　　据悉，香港联交所从申请到上市的时间一般是3至6个月，如果AIA计划于明年3月完成上市，可能最迟必须于今年9月提起申请，这意味着AIA上市时间表十分紧迫，申请截止日期已经进入倒计时阶段。
　　AIA于今年二月底已完成重组，重组后资产达到600亿美元，其分公司、附属公司及联营公司遍及亚太区多个地区。AIG亦计划寻求监管机构批准，将菲律宾的分支机构也纳入AIA名下。
　　AIG股价上周五收报13.14美元，自6月29日并股以来跌去约42.36%。穆迪也于近日将AIG旗下的另两个分支机构的评级降为“垃圾股”的边缘。
　　国寿入股概率较大
　　目前市场猜测有意向入股AIA的三家中资险企分别是中国人寿、平安保险和中国财险。
　　华融资产一高层表示，险企有意成为战略投资者，要看对AIA价值的认识以及自身未来业务发展方向的判断。平安即将斥资百亿入主深发展，会将更多精力放在发展平安银行、成为金控集团的目标上，再加上去年投资富通造成的亏损，不在二级市场募集资金很难有经济实力入股AIA。
　　他认为，从资本的实力和业务的匹配看，国寿是成为AIA战略投资者的最佳选择。“对国寿来讲，一方面可以在上市前以低廉的价格买到股份，分享日后的收益；还可能利用AIA的网点开拓业务，增加国际业务的经验，借助AIA的平台提高自身营销水平。”
　　东方证券保险分析师王小罡也认为中国人寿入股AIA的概率较大，但是国寿更可能成为财务投资者，分享AIA日后的分红收益，而不是作为战略投资者，参与AIA的经营和管理。
　　目前中国人寿的总资产高达一万多亿，分别在沪港两地以及纽交所上市。
（每日经济新闻  2009-08-04）

                                  中国人寿向台湾受灾地区捐款千万元

    8月12日，中国人寿通过国寿慈善基金会，向遭受“莫拉克”重创的我国台湾地区捐款1000万元，用于救灾及灾后重建工作，并表示愿为台湾救援工作提供一切可能的支持和援助。
国寿慈善基金会是中国人寿设立的国内金融行业首个非公募基金会，近年来承载着中国人寿发展公益事业的重要使命。“莫拉克”台风还在福建、浙江、江西、安徽等省市造成了严重灾害，中国人寿对救灾理赔进行了周密安排部署，确保快速查勘、快速定损、快速理赔。（新闻晨报  2009-08-13）
三上市险企参与打新增发浮盈近50亿
　　尽管今年新股上市后表现不佳，但中国人寿、中国平安、中国太保参与申购中国建筑、四川成渝等新股发行和参与首开股份、云南城投的定向增发浮盈达到46.36亿元。就此，中金公司8月5日发布研究报告，继续唱多保险股。
　　根据中金公司初步统计，截至8月4日，中国人寿参与IPO 网下申购和定向增发的浮盈合计为22.6 亿元、中国平安和中国太保参与IPO 网下申购的浮盈规模也各在10 亿元以上。
　　中国人寿在参与中国建筑和四川成渝的IPO网下申购之时，分别获得浮盈9.177亿元和740万元，还参与了家润多的申购，打新浮盈为232万元。而首开股份和云南城投的定向增发更是让中国人寿赚的笑逐颜开，分别获利12.31亿元和1.023亿元。
　　尽管新股3 个月锁定期和定向增发12 个月锁定期，使得潜在获利规模存在一定的不确定性，但只要股市不出现深幅下挫，这部分投资很可能对各保险公司全年业绩形成积极贡献。
　　目前市场行情看，定向增发的利润显然高于打新。不过，动用更多账户积极参与新股申购，却使得三家公司在打新获利水平上不相上下。中国平安采取大小通吃的策略，除了万马电缆外，还积极参与中国建筑、四川成渝、家润多、桂林三金的申购，获配账户达到62个，共计浮盈为10.4663亿元。
　　而中国太保携旗下的太平人寿和太平保险，参加了全部的打新，浮盈13.28亿元。
　　中金公司认为，保险资金参与IPO 和增发，将进一步打开获益空间。6 月末以来，IPO 的重启对保险公司的投资收益和资产配置空间构成了双重的正面影响。小盘股尤其是大盘蓝筹股的重新出现，结束了保险资金9 个月来“无新可打”的局面，为保险公司提供了可能比在二级市场投资确定性更强的获利机会。
（上海证券报  2009-08-06）

                                 中国核保险共同体成员公司增至19家

　　日前从中国核保险共同体2009年年会上获悉，永诚财产保险股份有限公司和劳合社再保险（中国）有限公司作为新成员加入了中国核共体，至此中国核保险共同体成员公司由原来的17家增至19家。
　　中国核保险共同体成立于1999年。目前，中国正在运行的11个反应堆中，已有10个参加了运营阶段的商业保险，保险价值高达800多亿元，核事故第三方损害赔偿责任保险金额合计12亿元以上。
　　据了解，中国核保险共同体的承保能力已经能够满足中国核电站保险需求的25%到40%，相当于国际核共体承保能力前6名的水平。（金融时报  2009-08-06）
光大集团将设立保险资产管理和养老险公司
8月5日，在成功将光大永明转变成为中资寿险公司后，光大集团已经对光大永明制定了明确的战略规划，其中包括适时在集团下面成立保险资产管理公司、养老保险公司等机构，完善集团的保险业务链条。
　　此外，光大永明将抓住中国寿险市场未来5-10年快速发展的机会，三年内尽快完成全国范围的网点布局，迅速扩大规模；五年内形成规模效应，奠定市场地位，分享中国保险业的发展成果，进入寿险市场排名前十。在各方的共同努力下，光大永明将成为拥有较大资产规模，位居国内保险公司排名前列，具有较强行业影响力、较好盈利能力的保险公司。
　　7月29日，光大集团和加拿大永明金融集团签订战略合作协议，双方决定通过增资及引进战略投资者的方式对原合资企业光大永明进行战略重组。协议约定，重组之后光大永明注册资本金将由原来的12亿增加至30亿以上，外资的股份降低到24.99%，光大永明转变成为中资寿险公司，同时计划通过引入境内投资者，优化公司治理结构。
　　据悉，本次光大永明战略投资者的引进，将按照“股权换市场”的思路，通过引入国有大企业，为光大永明的发展开辟广阔市场。
（上海证券报  2009-08-06）

                                      人保资本首笔债权投资计划收官
 
　　在成功设立五年期项目之后，人保天津滨海新区交通项目债权投资计划（下称“人保滨海债权计划”）的十年期项目日前顺利完成创立。这是其实际管理人——人保资本投资管理有限公司（下称“人保资本”）作为股权债权投资平台的首笔投资运作。
　　由中国人保资产管理股份有限公司（下称“人保资产”）作为受托人发起设立的人保滨海债权计划，于上月底在北京召开了十年期创立大会暨首次受益人大会，审议并全票通过了《受益人大会章程》等四项议案。
　　4月29日，人保滨海债权计划在天津设立，是去年金融“国九条”发布后，最大一笔保险资金债权投资计划。该债权计划用于支持天津滨海新区交通基础设施项目，分为五年期和十年期两个项目，各募集50亿元，总规模为100亿元。5月26日，召开了五年期创立大会暨首次受益人大会。
　　根据人保资产与项目方天津滨海新区建设投资集团有限公司签署的投资协议，十年期债权计划将在五年期完成划款后6个月内提款。据了解，为了消除提款日不确定这一不利因素，该债权计划提前4个月完成了提款。
　　人保滨海债权计划的设立，是人保资本作为人保集团旗下另类投资平台的首笔成功运作。人保资本原名人保金控投资有限公司，于去年正式成立，注册资本1亿元，人保资产和人保投控分别持股55%和45%。原鹏华基金助理总经理兼投资总监袁超出任董事长兼首席执行官，人保资产投资总监白宏波兼任总裁。
　　人保资本成立后，与人保资产、人保投控形成投资领域三足鼎立的格局，而人保资本被赋予了作为股权和债权直接投资平台的战略定位。但是，由于相关政策等原因，人保资本一直没有正式挂牌。
　　今年3月，保监会发布《关于保险资金投资基础设施债权投资计划的通知》，要求对股权、债权投资进行专业化运作。直到两个月前，人保资本才开始独立运营，并于上月加入北京股权投资基金协会。（第一财经日报  2009-08-07）

                                       保险中介公司重燃上市梦

　　股市回暖再次激发了保险中介机构的上市希望。据悉，包括华康保险金融在内的诸多保险中介公司，已悄然启动上市筹备工作。
　　作为具有国内最大保险中介网络的华康保险，其负责人表示，公司正在按照正常的五年上市计划开展工作，准备工作已经排至明年年中。据该负责人透露，按照原计划，该公司应该在2011年之前实现上市。目前已经着手聘请相关机构对公司财务进行审计，期待明年能够亮出一份漂亮的财务报表，为上市铺平道路。
　　据了解，华康保险代理于2006年7月在广州成立，目前在全国14省、60多个城市设立了分支机构，建立起了国内最大的保险中介渠道网络。目前，华康代理的产品池中，已涵盖全国30家寿险公司和49家产险公司的保险产品，其中，海康保险公司90%以上的产品销售均通过网络。数据显示，今年1至7月份，华康的寿险新单标准保费收入突破1.5亿。
　　据了解，江泰保险经纪、联合保险经纪等也有上市打算。分析人士指出，这些保险中介公司的内部治理以及财务指标，基本能符合纽交所、港交所以及创业板的上市条件。但事实上，这些拟上市公司大都均未最终确定上市地点。
（证券时报  2009-08-07）

                             外资险商进入地产业样本 AXA联手平安信托

　　在国内保险资金投资不动产将在10月正式开闸的背景下，外资保险巨头也在谋求进入这一领域的途径。
　　8月6日，平安集团对外发布消息称，平安信托与金地集团正式签署合作投资战略框架协议，平安信托将对金地负责开发的项目展开投资，未来三年其规模有望达到100亿元。同时，双方还将借助各自在金融、地产方面的专业能力，共同拓展房地产领域的投资。
　　无独有偶，法国安盛保险集团（AXA）旗下的房地产投资管理公司，已经与平安信托签订相关协议，准备在国内某地投资开发高端住宅项目。两份协议的签署仅仅隔了一周，让外界顿生猜测。
　　8月7日，平安信托新闻发言人表示，平安与AXA的合作与其对国内金地集团项目开发没有任何关系，前者只是一个粗略的框架协议，而后者则是更为具体的投资项目。
　　一家国内保险资产管理公司负责人表示，在保险资金投资不动产开闸前夕，法国安盛旗下的投资公司并没有选择和中国的房地产公司合作，却选择与平安旗下的信托公司合作，此举并不寻常，它是想借平安信托平台，而使自己成为一家更本土化的金融投资公司，同时也为它在中国的合资寿险公司的保险资金投资地产业铺路。
　　联手成立房产基金
　　7月27日，AXA房地产投资管理公司（AXA Real Estate Investment Managers，下称AXA REIM）对外发布公告称，公司已与平安信托签署谅解备忘录，将共同在中国投资开发高端住宅项目。
　　AXA在公告中表示，与平安集团旗下的信托公司合作将分两步。第一阶段为AXA与平安信托签署投资中国高端住宅的合作协议框架；第二阶段AXA将与平安保险共同发起一个房地产投资基金，为双方的房地产投资创建一个平台。
　　安盛在公告中还表示，AXA认为从中长期看，中国高端住宅市场有非常广阔的投资前景，今年年初国内住宅市场出现复苏迹象后，AXA便加快了进入中国高端住宅市场的相关工作。
　　“外资房地产投资公司与国内地产商直接合作的例子比比皆是，但与中国的信托公司合作却非常少见。”戴德梁行投资部董事叶建成不无疑惑。
　　对这样的合作模式，用益信托工作室分析师李杨认为，平安信托是平安集团投资房产的重要平台，平安集团的客户可以通过信托的形式投资到房地产领域中。双方的合作模式可能是安盛出资金，而平安找项目，以信托的方式进入市场。
　　对于此次合作，AXA和平安信托都没有透露更多细节。
　　外资险商进入地产业样本？
　　8月6日，有保险业内人士透露，虽然AXA在欧洲的保险和投资业务发展得非常好，但在中国，其合资寿险公司金盛人寿没有办法投资房地产，在保险资金投资不动产渠道没有打开前，保险资金不能直接投资不动产，而作为合资寿险公司，它更是受各种因素制约。
　　“至于和平安信托合作，应该是两者同为保险集团，而且平安已经借助信托平台操作了不少地产投资项目，AXA在中国房产投资方面缺乏相关渠道，正好可以借助平安信托这个平台。”上述保险人士分析，“但是这也看出，外资保险对中国房地产市场的觊觎已不是一天两天了，只是苦于没有投资渠道，安盛和平安的合作，同时也给其他的外资保险提供了一个操作样本。”
　　“平安信托在投资中国房地产方面经验丰富。”AXA房地产投资管理首席执行官Pierre Vaquier承认，据其介绍，AXA除了看重这一点外，更重要的是AXA相信，通过与平安信托的合作可以很快地进入房地产投资市场，并能与政府建立良好的合作关系。
　　对于这两家保险集团的合作，8月6日，一位不愿透露姓名的分析师在分析深层次的原因时指出，安盛有客户和资金，平安集团在国内有渠道和管理团队，双方在国内可以互补，而另一方面，安盛则有可能帮助平安拓展海外的保险业务。
（华夏时报  2009-08-10）

                                        交行希望年内开保险公司

　　作为国内首批可能参股保险公司的试点银行之一，交通银行副行长叶迪奇日前在该行沃德财富创新服务媒体见面会上表示，期望今年内可以成立公司，开展（保险）业务。
　　但叶迪奇并未透露具体细节。据媒体此前报道，交行已获得入股保险公司的试点资格，拟从中国人寿手中，接过中保康联人寿保险有限公司51%的股权。
　　按照有关程序，获得试点资格后，交行需拟定具体的入股方案，经董事会批准后，再报相关监管部门审批。
　　观察人士指出，如交行年内能顺利开展保险业务，则该行将成为囊括保险、信托、金融租赁的综合经营集团，仅缺证券牌照，成为国内银行“混业经营”的先行者。
　　保监会官员此前曾透露，自去年颁布新规允许银行入股保险公司后，工商银行、建设银行、交行及北京银行已递交了入股保险公司的申请。据报道，除交行外，北京银行的试点资格也已获批。
　　综合经营的同时，交行也在加速推进银行业务。叶迪奇透露，该行有望在年底前针对“当前虽资产不多但具备发展潜力”的客户，专门推出一个品牌，以完善其个人金融服务品牌线。该行当前主打的个人金融理财服务，分别是面向50万元以上金融资产客户的沃德财富，以及面向200万美元金融资产客户的私人银行服务。
　　仅就沃德财富，交通银行个人金融业务部总经理王卫东透露该行最近已推出了“沃德添利”、“基金快赎”、“财富保障”及“沃德尊票”（即个人支票）等四项创新服务。
　　据报道，叶迪奇称，年内沃德的网点将突破400家，目前为360多家。他说，沃德财富网点将与交行网点的扩张速度至少同步。（东方早报  2009-08-13）

                                 中国平安拟斥资45亿参与平安银行配股

    在“平深恋”进展得如火如荼之际，中国平安仍不忘加大对自己“亲儿子”平安银行的投资。据悉，中国平安将参与旗下平安银行配股，涉资近45亿元。
　　分析人士指出，中国平安投资深发展股权尚需监管层审批，还存在不确定性因素。因此，中国平安目前仍然会继续做大做强旗下平安银行，而平安银行本次配股也是为了满足监管层对银行资本充足率的要求。
　　平安银行筹资49.95亿元
　　8月12日，平安银行发布2009年度配股公告称，该行以2008年底54.6亿股股本为基数，向全体股东每10股配5.79股，配股价格为1.58元/股，募集资金将达到49.95亿元。
　　根据平安银行2008年年报，该行法人股东总数为105家，持股员工有1450人。中国平安目前是平安银行第一大股东，持有平安银行49.16亿股，持股比例达到了90.04%；其余股东的持股比例均低于1%。
　　据平安银行一位股东介绍，8月11日，平安银行召开了2009年第二次临时股东大会，会议审议通过了平安银行增资扩股议案。“各方股东已沟通好，将参与平安银行的配股。由于中国平安持有平安银行90%的股权，中国平安出资将占大头。”
　　中国平安有关人士表示，中国平安长期看好并积极支持平安银行的发展，将会根据本次配股方案参与全额认购。根据持股比例计算，中国平安出资将达到44.95亿元。
　　平安银行资本充足率将达14.46%
　　随着业务的快速发展，平安银行一直有增加资本充足金的压力。今年6月份，平安银行发行了30亿元人民币次级债券。据平安银行人士称，次级债发行后，平安银行资本充足率有所提高。
　　仅仅过了1个多月，平安银行再次提出了增资计划，涉及资金更是高达49.95亿元。招商证券行业分析师洪锦屏指出，平安银行一直有补充资本金的要求，此举是为了应对新的监管要求。日前，银监会下发了《关于对实施新资本协议相关指引征求意见》八条指引，再次明确资本充足率新规。多位城商行人士表示，监管部门已口头要求中小银行资本充足率必须达到12%以上。 平安银行显然还没有达到这个要求。
　　平安银行有关人士表示，按照2009年7月末的最新数据，平安银行资本充足率为10.85%，9月份增资配股完成后，预计3季度末平安银行资本充足率将提高到14.46%；考虑到业务规模的持续增长，预计今年底平安银行资本充足率保持在13.7%以上。
　　此前，中国平安表示，将在收购深发展股权交易完成后的3年内，采取合法、可行的措施，以“包括但不限于合并的方式”整合深发展和平安银行，以避免实质性同业竞争情形的发生。分析人士指出，中国平安投资深发展股权尚需监管层审批，还存在不确定性因素，因此，目前中国平安仍然会加大对平安银行的支持。
（证券时报  2009-08-13）