未来14年中国保险业年均增长率将超9%
 
　　“在2006～2020年期间，在GDP年均增长7%-9%的假设下，中国保险业总体年均增长率较为可能的浮动区间为9.5%-17.6%，其中更为可能的浮动区间为11.8%-14.9%”。
　　由北京大学教授孙祁祥、郑伟等著的《经济社会发展视角下的中国保险业：评价、问题与前景》一书所指出的。中国保险业已经走过27年的发展历程，目前进入了一个新的发展阶段。在这个时期，孙祁祥、郑伟等选择“经济社会发展视角”，对中国保险业的发展进行一个全面的审视和反思。
　　用更直观的方式表述，与同期GDP相比，在2006～2020年期间，中国保险业保持一个比同期GDP高2～4个百分点的增长速度比较容易，保持高4～6个百分点的增长速度也很有可能，但保持高6～9个百分点的增长速度则比较困难，保持高9个百分点以上的增长速度更为困难。
　　他们的基本判断是，中国保险业总量虽然保持了较快增长，但在宏观经济、社会经济保障体系以及金融体系中发挥的作用仍然有限；同时，保险业结构调整很不充分，保险资源配置效率较低。因此，为了促进中国保险业的进一步发展，今后的重点是进一步提高保险资源的配置效率，即重点是保险结构的调整和保险的“新组合”。
　　他们认为，金融综合经营的发展趋势为保险业加强产品创新、提高市场服务能力创造了条件，但同时也给保险业的发展带来了新的风险；工业化、城市化的加速则会给保险业创造出一些新的风险；未来老龄化趋势的进一步加剧将给保险业、尤其是养老保险和医疗保险产生不小的冲击；以信息化为主导的科技的发展则充分表现出“双刃剑”的效果。
　　从制约中国保险业发展的内部因素来看，一部分原因是行业在市场化发展和不断变革自身制度的过程中，其原有制度与行业发展需要的不匹配、不协调甚至滞后的矛盾。另一部分原因是我国保险市场尚未完全具备一个成熟保险市场所需要的市场规则、法治秩序、责任承担和监管制度等条件。
　　他们提醒，上述原因之间彼此联系、相互制约，甚至互为因果，形成并集中表现为中国保险业问题的六大主要矛盾和冲突。这六大主要矛盾和冲突是：公司治理利益制衡要求与国有产权主导现实的冲突、政治义务与商业原则的冲突、行业扩张冲动与资源稀缺性的冲突、产品创新的成本私人性与收益公共性的冲突、促进竞争与行业保护的冲突、行业主管者与行业监管者双重角色目标的冲突。
    他们建议，新模式的内涵是“以完善的公司治理为基础、以强劲的自主创新为动力、以严格的生态保护为约束的长期可持续的产业发展模式。”中国保险业的发展路径是实现保险业供求关系平衡、构建保险市场合作共生与竞争关系、构建保险业与其他产业良性互动关系、发挥政策环境对保险业发展的制度保障作用。
（上海证券报  2007-06-18）
 
                                       中小险商迎来扩张潮 1个月25家分公司获批
 
　　经过一轮增资之后，国内的中小保险公司又迎来了新一轮的扩张热潮。根据保监会的批复，在近一个月的时间内，共有17家保险公司获批建立25家分公司，其中上海、深圳成为保险公司布点的热土。
　　公开数据显示，自5月17日至6月17日一个月时间内，保险公司组建分公司的数量大幅增加，中资中小保险公司成为此次扩张的主角。截至17日，包括国泰人寿、首创安泰、民生人寿、生命人寿在内的17家中小保险公司纷纷获得了保监会的批文，在上海、深圳、山东、湖南、河南等地建立分公司。其中，寿险公司成为此次扩张的主流，共有10家寿险公司获批筹建分公司13家。但就速度而言，产险公司的扩张速度更让人咋舌：渤海财险一口气获得了在上海、四川、湖南、重庆建立分公司的批文，成为扩张速度最快的保险公司。这些中小保险公司的机构扩张，大有追赶老牌保险公司的态势。
　　这一轮的扩张并非偶然，5月份掀起的保险公司增资风潮无疑成为此番机构扩张的动因。而上海、深圳这两个金融环境相对优越的城市，更成为此次机构扩张过程中保险公司青睐有加的“风水宝地”。与此同时，在成为全国城乡统筹综合配套改革试验区后，重庆作为金融机构进军中部地区保险市场的“跳板”，开始成为保险公司新的布点区域。值得关注的是，在这场中资机构唱主角的扩张热潮中，向来在中国发展保持低调的日本财产保险、爱和谊保险也开始参与其中。此外获悉，中宏人寿、民安保险等合资、外资保险公司，也计划进一步加快机构扩张的速度。
    对于此番机构扩张，业内人士分析表示，新兴保险公司发展至今，目前多数处在自然增长时期，这一阶段公司的发展主要表现在机构的高速扩张上。在此次机构扩张中，中小保险公司担纲成为主角，并不意味着老牌的保险公司发展速度放缓，事实上，这些老牌的大型保险公司已经度过了机构高速扩张发展阶段，将发展重点集中在业务绩效和人才竞争上。对于这些中小保险公司而言，在高速扩张的同时，提升机构管理水平、增强业务开发能力，实现精细化经营，才是实现健康发展的关键所在。
（证券时报  2007-06-18）

                                  “交强险费率浮动”反馈意见集中在5方面
 
　　6月21日上午9时，中国保监会举行“《交强险费率浮动暂行办法》媒体见面会”。中国保监会主席助理、新闻发言人袁力就《交强险费率浮动暂行办法》的起草和意见征集情况与各家媒体进行了交流，并且听取了媒体对于交强险费率浮动制度的意见和建议。
　　《草案》向社会公布意见以来，从6月15日开始到20日的晚上8点，保监会一共收到群众发来的电子邮件481封、传真7份。经过梳理，对各方面的意见进行分类和汇总，主要有以下5个方面：
　　第一，关于交强险费率浮动办法推出的时机问题。部分来信认为交强险费率浮动办法推出的时机尚不成熟，提出费率浮动办法要依据交强险总体盈亏情况进行研究，应待交强险基础费率调整工作完成后，根据实际具体情况在适当的时机制定费率浮动办法。也有的人认为交强险实行刚刚一年，诸多方面不成熟，费率浮动办法不宜过早推出。
　　第二，关于交强险是否与交通违章挂钩的问题。有人认为交强险费率浮动与交通违章挂钩不尽合理，闯一次红灯交强险费率上浮10%的规定太苛刻。交强险费率与交通事故挂钩是可以理解的，但是与交通违章行为挂钩就不合理了，尤其是像闯红灯常见的交通违章现象也纳入浮动范围明显不妥。闯红灯违章的情况非常复杂，有时是电子装置的误差问题，有时是行人和前车违章引起的，有时是开车人不熟悉情况造成的，闯一次红灯交强险费率上幅10%的费率太苛刻。也有人认为，费率挂钩浮动的标准还应该在《草案》的基础上进行细化，让更多的人得到费率下浮的机会。同时，让严重违章的人付出更多的代价。特别是对严重超速、超载的违法行为，也应进行费率浮动。
　　第三，关于交强险费率浮动是否存在行政处罚权的问题。部分来信认为，交强险不应行使行政处罚权，费率上浮违反了“一事不二罚”的原则。有人提出交强险费率与交通违法挂钩变相行使行政处罚权，而商业保险公司无权行使行政处罚权。也有人称，交通违章后，交管部门已经对司机进行了相关处罚，如交强险费率也随之上调，就是对违章司机的重复处罚。
　　第四，关于费率上下浮动比例的问题。部分来信认为，交强险费率浮动“上浮容易，下浮难；多交容易，少交难”，实际上就是变相涨价。有群众称，交强险的费率浮动办法向下浮动的比例较小，而向上浮动的比例相对大得多，浮动幅度明显不对等，有失公平。
　　还有人提出，下浮条件过于苛刻，让人难以达到，上浮却是轻而易举。尤其对于新司机来说享受优惠太难，而更多的面临变相的涨价。
　　也有人建议对于一年内有三次以上责任事故的浮动比例应当加到50%到100%，甚至成倍增长，不封顶。而对于连续五年或者六年无责任事故的保费应当减少50%，以鼓励安全行车行为。对于连续十年无事故的，交10%就可以了。多年没有事故的就该减免。
    第五，关于费率浮动比例设置的依据问题。有人建议，《交强险费率浮动暂行办法》制定，应该遵循法制、科学、公平的原则。法制原则就是要严格按照上位法的规定，按照法定程序办事，科学原则就是费率及浮动幅度的确定要以数据统计、调查分析和数学模型为科学依据。公平原则就是要兼顾各方面的合法利益，正确对待社会的呼声，提高这方面工作的透明度。（和讯保险  2007-06-21）
 
                                        中国寿险市场进入第三轮上升通道
 
    目前，中国寿险市场正在进入第三轮上升通道，与前两轮周期不同的是，此次上升周期预计时间会延长，增长也更稳定，主要基于三点理由：
    1、人均GDP突破2000美元、经济进入加速发展通道
    经济增长带动居民财富增长是保险业发展的前提，2006年中国人均GDP首次超过2000美元，意味着中国经济从起飞阶段进入加速发展阶段。国际经验表明，人均GDP达到2000美元后，经济往往都能继续保持较长时间的高速增长，随之而来的是教育水平提升、城市化进程加快、消费结构升级、投资需求加大、金融市场迅速发展，在这些社会变迁因素的推动下，人们的保险意识和保险需求也会升级，保险业也会进入加速发展阶段。
    2、“人口红利”进入黄金时期、老龄化趋势为寿险业发展提供了现实的需求空间
    根据联合国人口司的预测，中国老龄人口占总人口数的比例将呈上升趋势，65岁以上的人口占总人口的比例将从2005年的7.7%上升至2030年的16.2%，由于老龄化过程直接关系着健康、医疗、以及养老金，因此寿险业是受这一变化影响最大的行业之一。
    另外，从社会赡养比数据变化上看，目前相当于10个工作人缴纳的养老保险在供养一个老人，而25年以后是这一比例将变为4：1，届时社保支付压力会相当大，根据世界银行2005年的研究报告，中国在2001-2075年间基本养老金缺口将达9.1万亿元。
    目前通行的缓解社保压力的途径主要是建立“多支柱”的养老保险体系，社保是养老保险的第一层，第二层是企业补充养老保险，即企业年金，第三层是团体、个人养老年金和其他以养老为目的的储蓄计划。
    截至2006底，中国企业年金的规模为910亿元，据保监会预测，我国企业年金每年新增数额将达到1000亿元左右，到2010年估计能达到1万亿元的规模，而据世界银行预测，到2030年我国企业年金的规模将高达1.8万亿美元。为了争夺这一巨大的市场，从2006年起，各大保险公司纷纷设立专业的养老保险公司，专业养老保险公司在年金产品设计与设计等方面有先天优势，另外由于其核心业务就是企业年金业务，生存的压力将迫使其在管理、服务和专业技术进步方面较其它机构走得更远，因此可以预期保险公司将在企业年金市场中占据较大的份额。
    3、金融改革深化促使金融资产从银行向保险转移
    就成熟市场国家而言，保险资产已经远远超过银行资产，并且继续呈现出保险资产相对增加、银行资产相对缩小的趋势，两者差距从1993年的13个百分点上升至2001年的21个百分点。随着全球化的发展，金融体系的竞争和创新，以及监管当局的管制放松和自由化，都无一例外地促进了以市场为导向的金融体系的发展，因此，保险资产相对于银行资产增加应该是一个国际化的趋势。
    目前中国的金融体制改革是要大力发展股票、债券等直接融资市场，降低企业对银行信贷这种间接融资模式的依赖。我们认为资本市场与保险业的关系在中国目前的发展阶段应该是相互促进多于相互替代，中国的寿险资金需要资本市场提供相匹配的投资品种，资本市场的壮大能够拓宽保险资金的运用渠道，从而提高保险资金的投资收益水平，提高保险产品的竞争力；同时，遵从价值投资理念的保险资金对资本市场的长期发展能够起到稳定与推动作用。
    从短期来看股市的赚钱效应会吸引人们把钱投向股市，会对保险资产产生一定分流，但是一方面退保对保险公司利润的影响远不如投资收益水平提升对利润的推动那么大，另一方面从长期看人们在股市中的财富增长也会带动对保险产品的需求。
    4、预计中国寿险业2007-2010年年均增长17.2%
    根据中信建投宏观分析师的预测，2010年以前中国经济增长将保持在10%附近，此后每五年降低1%。
（证券日报 2007-06-22）
 
                                           牌照吃香　大众保险亏损不愁卖
 
    在国内保险股普遍被唱高的大背景下，即便是一家业已亏损的保险公司的股权，也不愁卖不出去。
    获悉，在产权交易所挂牌出售公告不到一个月，上海申华控股股份有限公司即成功将所持大众保险的1064万股股权转手给山西海鑫钢铁集团有限公司，转让价近1886万元，粗略计算，每股价格大约1.772元。转让大众保险股权后，将给申华控股带来转让收益近800万元。
    根据申华控股当初叫卖的总价不低于1596万元来计算，其出让的大众保险每股底价为1.5元。因此，海鑫钢铁最终给出的成交价并没给市场带来太多的惊喜。
    与之前每股近6元的新华人寿股价相比，申华控股出售的大众保险的股价相差了一大截。相关人士分析认为，这与大众保险连续几年亏损的现状不无关系。
    投资十年未见盈利，当是申华控股退出大众保险的主要原因。根据申华控股的公告显示，公司1997年以每股1.279元购入大众保险1064万股，投资总额1360万元，占后者总股本4.2亿股中的2.53%。
    成立于1995年的大众保险是沪上首家股份制保险公司，在成立后的约五年里，业绩表现在上海市场较为突出。来自申华控股方面的数据显示，自1997年开始到2003年，申华控股共分得大众保险红利306万元。知情人士称，大众保险彼时曾提出未来数年内实现国内上市的计划。
然而随着中国保险市场的全面开放，保险竞争主体越来越多，大众保险的业绩开始出现同比滑坡。同样一份数据显示，截至去年底，扣除期间的分红，申华控股对大众保险的投资，账面亏损达362万元。
    海鑫钢铁为何愿意接过申华控股甩去的亏损包袱——大众保险的1064万股股权？这在业内人士看来，无外乎有两个原因：大众保险正在进行中的引进外资事宜，有利于将其带出亏损困局；随着保险公司越来越多的上市，国内保险股整体受市场追捧。
    从权威人士处获悉，德国一家知名金融集团以2.5元/股的价格击败了出价仅1.35元/股的中国人寿，这家德国公司与大众保险就收购后者部分股权事宜已达成一致，并将交易方案上交至相关监管机构，目前正等待监管部门的答复。据了解，这家德国公司在保险经营方面颇有经验，它的进入能为大众保险带来大量资本的同时，亦将带来全新的国际经营理念及管理思路，这对于一直力求创新突破的大众保险而言，无疑于注入了一股新鲜血液。
（上海证券报2007-06-25）